Patri Moni o

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   UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LOS LLANOS OCCIDENTALES EZEQUIEL ZAMORA 4TO TRIMESTRE CONTADURIA PÚBLICA Prof. RUBEN CAMARGO Patrimonio Sección 22  –   Pasivos y Patrimonio . Definición y principios contables. Finalidad del examen. Presentación en el Estado de Situación Financiera . Control interno. Valor de las acciones. Capital en acciones. Acciones en tesorería, la legislación venezolana. Superávit. Reserva legal. Cuentas de Estado de Resultado Integral y Estado de Resultados Objetivos de auditoría. Formas de presentación del Estado de Resultados. Importancia del Estado de Resultado Integral y Estado de Resultados. Ingresos por venta de  productos y servicios. Otros ingresos y otras deducciones. Control interno sobre embarques, facturación, compras, recepción y nómina. Procedimientos de auditoría. Análisis de las cuentas de: Ingresos por ventas, rebajas y devoluciones en venta, costos, gastos de venta y de Administración Otros ingresos y otras deducciones. Clasificación de las ganancias o ingresos no operacionales. Provisión para Impuesto sobre la renta. Fraudes, desfalcos y otras irregularidades. La NIIF define al Patrimonio, como la parte residual de los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos. La sección 22 establece una excepción para los instrumentos con opción de venta y los instrumentos que imponen a la entidad una obligación de entregar una participación proporcional de los activos netos solo en el momento de liquidación. Las acciones propias en cartera se clasifican como Patrimonio (No como Activo) y se deducen del Patrimonio. Los cambios en la participación de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a la  pérdida del control, son transacciones entre los propietarios. Por ello, no se reconocerán pérdidas ni ganancias por tales transacciones. CAPITAL CONTABLE: El capital Contable en una empresa lo constituye entre otras cuentas: 1.- Capital Social.- El derecho de los propietarios sobre los activos netos que surge por las aportaciones de los dueños, por transacciones y otros eventos o circunstancias que afectan a la entidad y el cual se ejerce mediante el reembolso o distribución. Representado por la suscripción de acciones por parte de los accionistas o socios que integran la compañía. El capital Social suscrito, puede ser pagado a los efectos legales de registro y constitución de la Compañía en un mínimo del 20%. Es importante que la parte del Capital Suscrito y No Pagado, se clasifique dentro de la misma sección del Capital restando al total de capital suscrito. El capital puede ser pagado en Efectivo, Bienes, e incluso con la capitalización de pasivos a favor de los accionistas. Valor contable por acción El Valor Contable por acción (VCA), determina el valor de la empresa obtenido en libros o contable por cada título en poder del accionista. El valor de la empresa se obtiene según su  patrimonio neto (activo menos pasivo exigible).   UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LOS LLANOS OCCIDENTALES EZEQUIEL ZAMORA 4TO TRIMESTRE CONTADURIA PÚBLICA Prof. RUBEN CAMARGO El VCA se calcula a partir de la siguiente expresión: Valor Contable de la Acción (VCA) = Patrimonio Neto / número de acciones Por tanto:    El patrimonio neto de una empresa es el que se obtiene a partir del registro de las operaciones de la empresa, los estados financieros y el valor de los derechos e inversiones de su actividad, excluyendo las deudas contraídas. En definitiva, lo que la empresa realmente vale en caso de liquidación. El valor del patrimonio neto no plantea muchas dificultades para su obtención ya que se puede determinar a partir de la documentación contable al uso.    Por número de acciones se entiende los títulos en circulación o emitidos. Comprende el total de las acciones ordinarias que, en el caso de empresas cotizadas, suelen incluirse  preferentemente estas últimas.    -  Así, averiguar el valor contable de una acción es relativamente fácil: basta con dividir su  patrimonio neto entre el número de acciones en circulación. El resultado es el valor teórico de la empresa en caso de liquidación. II.   VALOR NOMINAL Y VALOR DE MERCADO  El valor nominal establece el precio asignado a las acciones a partir de los datos de los registros contables y de la constitución de una empresa. El valor de mercado, sin embargo, depende directamente de lo que sucede en el tiempo y depende más de las expectativas que los inversores tienen sobre la actividad futura de la empresa para comprar hoy y vender mañana. Por ejemplo, si la empresa tiene buenas posibilidades, aunque en ese momento su precio teórico no haya ascendido, su valor de mercado subirá debido a que mucha gente empezará a comprar acciones de dicha empresa. Si, por el contrario, es de esperar un descenso o incluso un estancamiento potencial de la empresa, el valor de mercado bajará (más vendedores que compradores se darán cita para negociar) permaneciendo inalterado el valor contable. La diferencia entre el valor en libros, contable y de mercado es el fondo de comercio o el (  goodwill   en la terminología anglosajona) que refleja el componente cualitativo y difícilmente cuantificable de la empresa: su marca, su imagen al mercado, la capacidad de know how, la experiencia, la forma organizativa, etc. Por otra parte es necesario tener en cuenta que una empresa que no cotiza en bolsa, apenas diferirá el valor contable de sus acciones del valor de mercado, puesto que apenas sí hay negociación sobre sus títulos. De ahí que el Valor Contable tenga más relevancia para empresas en Bolsa.   UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LOS LLANOS OCCIDENTALES EZEQUIEL ZAMORA 4TO TRIMESTRE CONTADURIA PÚBLICA Prof. RUBEN CAMARGO III.    INCONVENIENTES   El principal problema radica en la valoración de los activos: los activos de la sociedad suelen figurar a sus precios de adquisición o, simplemente, estar referidos a sus cuentas trimestrales ya que este valor está afectado por la prudencia de los principios contables. De ahí, que en circunstancias normales, el Valor Contable sea inferior al valor de mercado de las acciones. Por tanto, el valor contable o precio teórico daría el precio real que vale la empresa. IV.    EL PRECIO / VALOR CONTABLE   El Precio / Valor Contable se calcula dividiendo la cotización de la acción por su valor contable. Es utilizado sobre todo en el análisis fundamental con el objetivo de determinar si por un título se está  pagando muy por encima de su precio teórico, con lo cual resultaría demasiado cara. Cuanto mayor sea esta ratio más caro está el valor de la acción. Régimen legal de la disolución El artículo 340 del Código de Comercio establece las causales de disolución de las compañías de comercio, siendo los siguientes supuestos los que de manera general tienen aplicación para todo tipo de sociedades mercantiles: 1º.- La expiración del término establecido para su duración 2º.- La falta o cesación del objeto de la sociedad o por imposibilidad de conseguirlo 3º.- El incumplimiento de ese objeto 4º.- La quiebra de la sociedad 5º.- La pérdida entera del capital o por la pérdida parcial en los términos que lo establece el artículo 264 y los socios no accede a enjugar las pérdida o disminuir el capital. 6º.- Acuerdo entre los socios 7º.- Por incorporación a otra sociedad, es decir, cuando ocurre una fusión por absorción. Estas causales de disolución, que podríamos calificar de generales en tanto y en cuanto pueden estar  presentes en las diferentes formas de asociación mercantil que regula nuestra legislación, pueden concurrir con causales típicas, particulares y aplicables a cada una de las distintas societarias (e.i. sociedades en nombre colectivo; sociedad en comandita; sociedades anónimas y sociedades de responsabilidad limitada), siendo importante señalar que así como el legislador dispone una serie de requisitos de orden formal para la constitución, registro y eficacia de los actos de la sociedad mercantil frentes a los terceros, del mismo modo, la disolución del ente, su extinción y posterior liquidación están sujetos a una serie de formalidades con el ánimo de preservar los derechos e intereses, no sólo de quienes se han vinculado con la sociedad en fase de disolución, sino de   UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LOS LLANOS OCCIDENTALES EZEQUIEL ZAMORA 4TO TRIMESTRE CONTADURIA PÚBLICA Prof. RUBEN CAMARGO  proteger a la sociedad misma de eventuales actuaciones irregulares por parte de sus socios y/o de los administradores. Artículo 264: Cuando los administradores reconozcan que el capital social, según el inventario y  balance, ha disminuido un tercio, deben convocar a los socios para interrogarlos si optan por reintegrar el capital o limitarlo a la suma que queda, o poner la sociedad en liquidación. Cuando la disminución alcance a los dos tercios del capital, la sociedad se pondrá necesariamente en liquidación, si los accionistas no prefieren reintegrarlo o limitar el fondo social al capital existente. La aplicación del artículo 264 del Código de Comercio implica que la sociedad afectada está en una situación de graves dificultades; sin embargo, las opciones allí propuestas a los accionistas  pueden permitir su recuperación. La primera parte del citado artículo 264 prevé que, en caso de que el capital de una sociedad disminuya en un tercio o más, sin alcanzar los dos tercios del capital, los administradores han de convocar a los accionistas para que decidan si optan por reintegrar el capital, limitarlo a la suma que queda o liquidar la compañía. La segunda parte del mismo artículo prevé que, en caso de que el capital social disminuya en dos tercios o más, los administradores han de convocar a los accionistas  para que anunciar la decisión, de que la compañía entrará en liquidación. En consecuencia, es importante analizar con detenimiento el mecanismo para determinar si efectivamente el capital social ha disminuido en un tercio, al menos. A tal efecto debe hacerse una comparación entre dos elementos, identificados en el propio artículo 264: (i) el capital registrado de la compañía, y (ii) la disminución de dicho capital, que solamente puede entenderse como pérdida  patrimonial. Debe entonces compararse la pérdida patrimonial con el capital social. Para determinar si las  pérdidas afectan al capital social, a los efectos del citado artículo 264, existen ciertas partidas  patrimoniales que han de ser tomadas en cuenta. Es decir, la pérdida debe primero compararse con otras cuentas de patrimonio, antes de tomar en cuenta su relación con el capital social. Efectivamente, los supuestos de hecho del artículo 264 identifican los dos elementos que deben compararse para determinar si se dan o no las consecuencias jurídicas de advertencia a los accionistas y de reintegro del capital, limitación de éste o liquidación. Lo que importa es la cifra neta del patrimonio, que, en definitiva, es la expresión del valor conjunto de los activos y pasivos de la sociedad, único valor relevante a efectos de los acreedores de la sociedad, en cuya protección fue  promulgado el artículo 264. En consecuencia, las pérdidas patrimoniales relevantes o disminución del capital (utilizando el lenguaje del artículo 264), a los efectos de este artículo, deben determinarse tomando el efecto neto de todas las cuentas patrimoniales antes de afectar al capital registrado de la compañía. Si la compañía estuviera en su primer ejercicio económico y su  patrimonio estuviera constituido únicamente por su capital social, una comparación simple entre la  pérdida de un tercio del capital o más y la cifra registrada de capital social llenaría el supuesto del hecho del artículo 264. Sin embargo, en todos los demás casos, la diferencia entre los activos y  pasivos de una compañía, que conforma su patrimonio, no está representada únicamente en el capital social, sino en otras partidas, como lo son el superávit ganado, la reserva legal, las reservas estatutarias, las utilidades no distribuidas, el superávit no realizado, la reserva para revalorización de valores y la reserva para revalorización de inmuebles; todas las cuales deben tomarse en cuenta, antes de ver si las pérdidas afectan al capital social en la proporción indicada.
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