Nic 7: El Estado de Flujos de Tesorería

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El Estado de Flujos de Efectivo (EFE) es un documento que informa sobre los movimientos de efectivo y equivalentes de efectivo a lo largo del ejercicio económico, Su análisis entre otros permite: - evaluar las necesidades de liquidez de la empresa, - la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo futuros. En los tiempos actuales de crisis financiera entiendo que el EFE que normaliza la NIC 7 se convierte en un documento necesario para la gestión financiera de la empresa. Próximamente publicaré aquí un análisis del EFE en el PGC de 2008. Saludos
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  NIC 7 Norma Internacional de contabilidad nº 7 Estado de flujos de efectivo    Objetivo* La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios delos estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad paragenerar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Paratomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidadtiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que seproducen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.El objetivo de esta Norma es exigir a las entidades que suministren información acerca delos movimientos históricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo a través de lapresentación de un estado de flujos de efectivo, clasificados según procedan deactividades de explotación, de inversión y de financiación. Alcance 1 Las entidades deben confeccionar un estado de flujos de efectivo, de acuerdocon los requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parteintegrante de sus estados financieros, para cada ejercicio en que sea obligatoriala presentación de éstos. 2 Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de cambios en la posición financiera ,aprobada en julio de 1977.3 Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la entidadgenera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independientede la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el efectivo pueda serconsiderado como el producto de la empresa en cuestión, como puede ser el caso de lasentidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan efectivo por las mismasrazones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuentede ingresos ordinarios. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo susoperaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. Deacuerdo con lo anterior, esta Norma exige a todas las entidades que presenten un estadode flujos de efectivo. Beneficios de la información sobre flujos de efectivo 4 El estado de flujos de efectivo, cuando se usa de forma conjunta con el resto de losestados financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar loscambios en los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo suliquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas decobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a lasoportunidades que se puedan presentar. La información acerca de los flujos de efectivoes útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentesal efectivo, permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar elvalor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. También posibilita lacomparación de la información sobre el rendimiento de la explotación de diferentesentidades, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para lasmismas transacciones y sucesos económicos.5 Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador delimporte, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es tambiénútil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, 1    NIC 7 así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y elimpacto de los cambios en los precios. Definiciones 6 Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que acontinuación se especifica:El efectivo  comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.Los equivalentes al efectivo  son inversiones a corto plazo de gran liquidez, queson fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estandosujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. *   Flujos de efectivo  son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes alefectivo. Actividades de explotación  son las actividades que constituyen la principalfuente de ingresos ordinarios de la entidad, así como otras actividades que nopuedan ser calificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión  son las de adquisición, enajenación o abandono deactivos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo ylos equivalentes al efectivo. Actividades de financiación  son actividades que producen cambios en el tamañoy composición del patrimonio aportado y de los préstamos tomados por parte dela entidad. Efectivo y equivalentes al efectivo 7 Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de inversión o similares,para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión financierapueda ser calificada como equivalente al efectivo es necesario que pueda ser fácilmenteconvertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo pocosignificativo de cambios en su valor. Por tanto, una inversión será equivalente al efectivocuando tenga vencimiento a corto plazo, por ejemplo tres meses o menos desde la fechade adquisición. Las participaciones en el capital de otras empresas quedarán excluidas delos equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo,como por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento,siempre que tengan una fecha determinada de reembolso.8 Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiación. Enalgunos países, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el bancoforman parte integrante de la gestión del efectivo de la entidad. En esas circunstancias,tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo.Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u operacionessimilares, es que el saldo con el banco fluctúa constantemente de deudor a acreedor.9 Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que constituyenel efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de lagestión del efectivo de la entidad más que de sus actividades de explotación, inversión ofinanciación. La gestión del efectivo comprende también la inversión de los sobrantes deefectivo y equivalentes al efectivo. *   “En septiembre de 2007 el IASB modificó el título de la NIC 7 de  Estados de flujo de efectivo por  Estado de flujos de efectivo  como consecuencia de la revisión en 2007 de la NIC 1 Presentación de estados financieros ”. 2  NIC 7 Presentación del estado de flujos de efectivo 10 El estado de flujos de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivohabidos durante el ejercicio, clasificándolos en actividades de explotación, deinversión o de financiación. 11 Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades deexplotación, de inversión o de financiación de la manera que resulte más apropiadasegún la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las actividadescitadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el impacto de lasmismas en la posición financiera de la entidad, así como sobre el importe final de suefectivo y equivalentes al efectivo. Esta estructura de la información puede ser útiltambién al evaluar las relaciones entre dichas actividades.12 Una única transacción puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de formadistinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un préstamo incluyen capital e intereses,la parte de intereses puede clasificarse como actividad de explotación, mientras que laparte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiación. Actividades de explotación 13 El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de explotación es unindicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidossuficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de explotación de laentidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas definanciación. La información acerca de los componentes específicos de los flujos deefectivo de las actividades de explotación es útil, junto con otra información, parapronosticar los flujos de efectivo futuros de dichas actividades. 14 Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación se derivanfundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresosordinarios de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesosrelevantes para la determinación de las pérdidas o ganancias. Ejemplos de flujos deefectivo por actividades de explotación son los siguientes:(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;(b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y la prestación de servicios;(d) pagos a empleados y por cuenta de los mismos;(e) cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;(f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstospuedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión ofinanciación; y(g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o paranegociar con ellos.Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de inmovilizado material,pueden dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en el resultado reconocido. Losflujos de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo procedentesde actividades de inversión. Sin embargo, los pagos para elaborar o adquirir activosmantenidos para arrendar a terceros y que posteriormente se clasifiquen comomantenidos para la venta en los términos descritos en el párrafo 68A de la NIC 16 Inmovilizado material, son flujos de efectivo procedentes de actividades de explotación.Los cobros por el arrendamiento y posterior venta de esos activos, también seconsiderarán como flujos de efectivo procedentes de actividades de explotación.15 Una entidad puede tener títulos o conceder préstamos por razones de intermediación uotro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones seconsiderarán similares a las existencias adquiridas específicamente para revender. Por 3    NIC 7 tanto, los flujos de efectivo de estas operaciones se clasifican como procedentes deactividades de explotación. De forma similar, los anticipos de efectivo y préstamosrealizados por entidades financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades deexplotación, puesto que están relacionados con las actividades que constituyen laprincipal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Actividades de inversión 16 La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades deinversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cualse han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a produciringresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividadesde inversión son los siguientes:(a) pagos por la adquisición de inmovilizado material, intangibles y otros activos alargo plazo, incluyendo los pagos relativos a los costes de desarrollo capitalizadosy a trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado material;(b) cobros por ventas de inmovilizado material, intangibles y otros activos a largoplazo;(c) pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital, emitidos porotras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de lospagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo yequivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otrosacuerdos comerciales habituales);(d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos porotras entidades, así como inversiones en negocios conjuntos (distintos de lospagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados equivalentesal efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros acuerdoscomerciales habituales);(e) anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de esetipo hechas por entidades financieras);(f) cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos delas operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);(g) pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permutafinanciera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos deintermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando losanteriores pagos se clasifican como actividades de financiación; y(h) cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permutafinanciera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos deintermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando losanteriores cobros se clasifican como actividades de financiación.Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial ofinanciera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma formaque los procedentes de la posición que se está cubriendo. Actividades de financiación 17 Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes deactividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción denecesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a laentidad. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes:(a) cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;(b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;(c) cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulashipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo; 4
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