El Sistema Bancario Mexicano: A una década de la crísis

34 pages
49 views
of 34

Please download to get full document.

View again

All materials on our website are shared by users. If you have any questions about copyright issues, please report us to resolve them. We are always happy to assist you.
Share
Description
El sistema bancario en México: a una década de la crisis Ensayos–Volumen XXV, núm.1, mayo 2006, pp. 61-94 Leonardo Egidio Torre Cepeda*
Similar Documents
Tags
Transcript
   Ensayos–Volumen XXV, núm.1, mayo 2006, pp. 61-94    El sistema bancario en México: a una década de la crisis Leonardo Egidio Torre Cepeda *   Introducción. El sistema bancario resulta esencial para cualquier economía ya que acargo de él se encuentra: (i) la administración del sistema de pagos, que esfundamenta la en la reducción de costos para realizar transacciones; y (ii) laintermediación entre ahorradores y demandantes de crédito, que esindispensable para la canalización eficiente de recursos hacia proyectos deinversión. Por lo tanto, no extraña que la evidencia internacional muestre que países con sistemas bancarios sólidos, estables, eficientes y profundos seantambién países con mayores niveles de desarrollo económico.En México, sin embargo, la historia del sistema bancario de las últimasdécadas dista mucho de ser una muestra de estabilidad y eficiencia. Por elcontrario, su desarrollo se ha caracterizado -al igual que nuestro crecimientoeconómico- por vaivenes significativos. Así, la revisión histórica de lasúltimas cuatro décadas nos habla de (i) el paso de una banca privada peromuy controlada en los años setenta, a (ii) una banca nacionalizada en losaños ochenta, seguida por (iii) una banca “reprivatizada” en la primera mitadde la década de 1990, y que posteriormente pasa a (iv) una banca en crisis,después del colapso cambiario de 1994, que termina siendo “rescatada” conrecursos públicos, ahora (v) dominada, en su mayoría, por empresasextranjeras. 1 Estas transiciones, evidentemente, han sido acompañadas, y enocasiones precedidas, por cambios significativos en los marcos legal, deregulación y de supervisión de la actividad.En la actualidad, como se muestra en este documento, la banca enMéxico ha conseguido superar el severo problema de solvencia que enfrentócomo resultado de la crisis económica de 1994-1995. No obstante, en estenuevo ambiente, surgen algunas interrogantes sobre el papel que el sistema bancario está desempeñando y el que pudiera desarrollar como promotor delcrecimiento económico del país. Particularmente: ¿Qué ha ocurrido con sucapacidad de intermediación? ¿Cuál es su potencial en este rubro? ¿Qué harepresentado para la banca la aparición y el desarrollo de otrosintermediarios financieros? ¿Está en condiciones de enfrentarlos?Este trabajo proporciona elementos que ayudan a responder tales planteamientos y está organizado, como sigue: La sección uno ofrece un *   Facultad de Economía, Universidad Autónoma de Nuevo León.   1 Para una revisión de los cambios recientes al marco institucional del sistema financieromexicano, vea G20 (2003).   Ensayos   62  breve repaso del desarrollo del sistema bancario moderno en México. En lasección dos, se revisa a los indicadores de solvencia, rentabilidad ycapacidad de intermediación del sistema bancario, para el período 1997-2005con el fin de determinar, en este ambiente post-crisis, su solvencia ovulnerabilidad. En la sección tres, se revisa el posicionamiento de la bancadentro del sistema financiero nacional. Concretamente, se busca identificar cómo ha respondido el sistema bancario en nuestro país en términos decaptación y financiamiento, en un ambiente de mayor competencia. En laúltima sección, se exponen las conclusiones. I. Un breve repaso al desarrollo del Sistema Bancario en México Es difícil hacer el recuento del sistema bancario mexicano en la últimadécada de manera aislada, ya que, en buena medida, los cambios en laorganización se han dado en respuesta a deficiencias detectadas onecesidades anticipadas en distintos momentos históricos. Así que paraentender la estructura presente, conviene revisar, aunque sea de manerarápida, la evolución del sistema en su etapa moderna.El punto de partida del sistema bancario moderno mexicano puedeubicarse en 1925, año en el que se emite la Ley con la que se crea el Bancode México, y en la cual se distinguen los tres tipos de intermediariosfinancieros que hoy prevalecen en nuestro país: Bancos comerciales,instituciones financieras auxiliares (aseguradoras, financieras, etc.), y bancosde desarrollo. Bajo este marco legal, durante el período de 1930-1970, los bancos estuvieron sujetos a requerimientos legales de reservas, cajones decrédito, y tasas activas y pasivas determinadas por las autoridadesfinancieras (Banco de México y la Secretaría de Hacienda) que limitaron demanera significativa su desarrollo.En la década de 1970, sin embargo, los bancos observaron cambiosimportantes en su marco de operación. En particular, destaca elreconocimiento legal en 1970, para que un grupo bancario pudiera integrarsea través de varias instituciones de crédito con diferentes tipos deespecialización; mientras que en 1974, la ley permite la fusión, en una solainstitución de crédito, de distintos tipos de bancos. Este proceso culminaríaen 1978 cuando se autoriza legalmente el surgimiento de la banca múltiple 2 .Dentro de este nuevo marco, entre 1978 y 1982, el número de bancos de 2 “En diciembre de 1976 inició, de hecho, el proceso de creación de la banca múltiple. Este proceso consistió, fundamentalmente, en la integración en una misma institución de losservicios que ofrecía la banca especializada, tales como las operaciones de depósito,ahorro, financieras, hipotecarias y fiduciarias. Los bancos múltiples se crearon mediante lafusión de los distintos departamentos especializados que, hasta ese momento, operaban encada institución. “ p. 23, Ortiz (1994).   El sistema bancario en México: a una década de la crisis 63 Bancos de depósito(50)Bancos múltiples(22)Sociedadesfinancieras (20)Sociedades decapitalización (5)Sociedades decrédito hipotecario(6)Sucursales debancos extranjeros(1) Bancos múltiples(34)Bancos de depósito(10)Sociedadesfinancieras (9)Sociedades decrédito hipotecario(1)Sociedades decapitalización (5)Sucursales debancos extranjeros(1) depósito se redujo de 50 a 10, mientras que el número de bancos múltiples seelevó de 22 a 34 instituciones. Gráfica 1: Número de instituciones de crédito 19781982   Ensayos   64 Bancos múltiples(18)Sucursales debancos extranjeros(1)  1990 Fuente: Gráfica 1, Ortiz (1994), con información de Banco de México .“La creación de la banca múltiple representó un gran avance en laliberalización de la intermediación crediticia, a la vez que permitió a lasdistintas instituciones alcanzar mejores niveles de capitalización y lograr economías de escala.” 3 Además, la banca múltiple hizo posible: una másadecuada diversificación de riesgos crediticios, propició la homogeneizacióndel régimen del encaje legal y de otras disposiciones con carácter reglamentario, facilitó la oferta de nuevos productos financieros e incentivóla fusión de algunas instituciones bancarias.Sin embargo, este período se caracterizó por un gasto público al alza yun creciente desequilibrio fiscal, que se tradujo en una apreciación real deltipo de cambio, el estancamiento de las exportaciones y un crecienteendeudamiento externo. En este ambiente, el gobierno federal, en lugar dedisciplinarse, optó por elevar el gasto público e incrementar su intervenciónen el sector productivo 4 financiándose, en parte, con un mayor endeudamiento externo sustentado en el aumento de nuestras reservas petroleras, y posteriormente, mediante financiamiento del banco central. Enestas condiciones, se dificultó la capacidad del banco central para regular lacantidad de dinero, lo cual generó presiones inflacionarias que conjugadascon tasas locales de interés controladas y tasas externas al alza, provocaronsalidas de capitales y una baja en el nivel de reservas internacionales delBanco Central. Con todo ello, se debilitó la sustentabilidad del régimen de 3 Ortiz (1994), p. 23. 4 Entre 1970 y 1982, el número de empresas públicas pasó de 391 a 1,155.  
Related Search
Advertisement
Related Documents
View more...
We Need Your Support
Thank you for visiting our website and your interest in our free products and services. We are nonprofit website to share and download documents. To the running of this website, we need your help to support us.

Thanks to everyone for your continued support.

No, Thanks